Les SCPI qui font la part belle aux portefeuilles des investisseurs depuis maintenant plusieurs années doivent leurs performances et leur attractivité à leurs sociétés de gestion respectives. Celles-ci sont agréées par l'Autorité des marchés financiers (AMF). Qui sont celles qui pèsent le plus sur le marché et comment évaluer ces acteurs de la pierre-papier ?
Les sociétés de gestion à forte capitalisation
Parmi les sociétés de gestion à forte capitalisation, citons entre autres les suivantes :
- La Française REM. 9 824,1 M€
- Amundi Immobilier. 8 957,9 M€
- AEW Ciloger. 6 348,8 M€
- Primonial REIM. 8 054,7 M€
- BNP Paribas REIM France. 6 059,4 M€
- Sofidy. 5 280,4 M€
Les sociétés de gestion à forte capitalisation jouent un rôle clé dans l’économie en constituant des portefeuilles d’actifs de grande envergure. Grâce à leur solidité financière, elles bénéficient d’une forte capacité d’investissement, leur permettant de diversifier les placements et de résister aux fluctuations des marchés.
Toutefois, leur taille imposante peut aussi soulever des préoccupations liées à la concentration du pouvoir financier et à la régulation des marchés, incitant les autorités à surveiller de près leur activité pour garantir un équilibre entre performance et transparence.
Qu’est-ce que la capitalisation d’une SCPI ?
Cet indicateur de performance désigne la valeur totale des actifs immobiliers détenus par la société. Elle représente l'ensemble des fonds investis par les associés, reflétant ainsi la taille et l'ampleur du portefeuille immobilier. Plus la capitalisation est élevée, plus la société dispose de moyens financiers importants pour acquérir et gérer un large éventail d’actifs.
Comme indiqué plus haut, la capitalisation représente un indicateur clé pour évaluer les performances, car elle permet de suivre la croissance et la valeur dans le temps. En somme, il s’agit d’un reflet direct de la santé et de la solidité financière.
Les sociétés de gestion dont les SCPI sont les plus performantes
Toujours est-il que la capitalisation de la société de gestion ne reflète pas toujours la performance de ses SCPI. Parmi celles qui sont sorties du lot, mentionnons par exemple Alderan qui a lancé la SCPI Comète. Cette dernière a atteint un taux de distribution (TD) de plus de 10 % en 2024. De même, Iroko a introduit la SCPI Iroko Zen, dégageant un TD de 7,32 %. Remake AM gère la SCPI Remake Live, qui a affiché un TD de 7,50 %. Par ailleurs, CORUM L’Épargne propose la SCPI CORUM Origin, avec un TD de 6,05 %, toujours pour l’année 2024..
Les critères d’évaluation
L’ancienneté et la réputation
Une société de gestion bien établie avec plusieurs années d'expérience offre généralement plus de garanties en termes de savoir-faire et de gestion des crises immobilières. La réputation peut être évaluée à travers les avis des investisseurs, les classements et les performances passées.
La taille et la diversification du portefeuille
Une société qui gère un portefeuille diversifié en termes de localisation, de typologie d’actifs (bureaux, commerces, résidentiel, santé) et de nombre de SCPI propose une meilleure mutualisation des risques. Plus de détails sur scpi-8. com.
Les performances des SCPI gérées
Les performances passées des SCPI d'une société de gestion sont un indicateur pertinent, à savoir le taux de distribution ‘TD), l'évolution du prix des parts, le taux d’occupation financier (TOF) et le taux de rendement interne (TRI).
La transparence et la communication
Une bonne société de gestion publie des rapports réguliers et détaillés sur les performances de ses SCPI, sur les acquisitions, les arbitrages effectués et l’état du marché immobilier. La clarté de l'information est un élément déterminant pour l’investisseur.
La solidité financière
Ce paramètre est un indicateur de la capacité à faire face aux aléas économiques et immobiliers. Un bilan financier équilibré et une bonne gestion de l’endettement sont des signaux positifs.
